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Capital de trabajo: cuánto dinero necesita tu empresa para operar

Entre que comprás y cobrás, alguien financia la operación. Te explicamos cómo calcular tu capital de trabajo y cómo liberar la plata que hoy está inmovilizada.

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El concepto

Qué es el capital de trabajo

El capital de trabajo es el dinero que una empresa necesita para sostener su operación diaria: comprar, producir, vender y esperar a cobrar. Es la plata que está "trabajando" en stock, en cuentas por cobrar y en caja.

Si no alcanza, la empresa se queda sin liquidez aunque sea rentable.

Fórmula

Cómo calcular el capital de trabajo

Fórmula contable

Capital de trabajo = Activo corriente − Pasivo corriente

Muestra si los recursos de corto plazo alcanzan para cubrir las deudas de corto plazo. Es útil, pero es una foto del balance.

Necesidad operativa de capital de trabajo

Necesidad de capital de trabajo = Stock + Cuentas por cobrar − Cuentas por pagar a proveedores

Esta es la que importa para gestionar: cuánta plata está inmovilizada en la operación y no financian tus proveedores.

El ciclo de caja

Ciclo de caja = Días de stock + Días de cobro − Días de pago

Indica cuántos días pasan desde que pagás a tus proveedores hasta que cobrás a tus clientes. Cada día de ese ciclo lo financiás vos.

Ejemplo de cálculo

Ejemplo ilustrativo

Una distribuidora vende $30.000.000 por mes, unos $1.000.000 por día. Tiene 45 días de stock, cobra a 60 días y paga a sus proveedores a 30.

  • Ciclo de caja45 + 60 − 30 = 75 días
  • Necesidad aproximada de capital de trabajo75 días × $1.000.000 = $75.000.000

Si logra cobrar a 45 días en lugar de 60, el ciclo baja a 60 días y libera cerca de $15.000.000 sin vender un peso más.

Crecer consume fondos

Por qué crecer puede dejarte sin capital de trabajo

Cada peso más de ventas exige más stock y más plata en la calle antes de cobrar. Si el ciclo de caja es largo, crecer consume fondos más rápido de lo que el resultado los genera.

Por eso muchas empresas que crecen sienten que les falta más caja que antes. El día a día de ese problema se ve en el flujo de caja.

Método

Cómo trabajamos el capital de trabajo de tu empresa

  1. Calculamos tu necesidad real

    De capital de trabajo y tu ciclo de caja, por línea de negocio si hace falta.

  2. Detectamos dónde está inmovilizada la plata

    Stock de baja rotación, clientes que pagan tarde, proveedores que cobran antes.

  3. Planificamos la estacionalidad

    Cuánto capital vas a necesitar antes de la temporada alta y de dónde va a salir.

  4. Definimos acciones

    Políticas de stock, compras y cobranzas, y la estructura de fondeo adecuada.

¿Cuánta plata tenés inmovilizada en stock y cobranzas?

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Por industria

Capital de trabajo según el tipo de empresa

Empresas industriales

Materia prima, producción en proceso y producto terminado. Un catálogo muy amplio multiplica el stock necesario.

Distribuidoras

El stock y el crédito a clientes son el negocio. Pequeñas mejoras en días de cobro o rotación liberan mucha caja.

Empresas de servicios

Sin stock, el capital de trabajo está en lo que se facturó y no se cobró, y en los sueldos que se pagan antes de cobrar.

Caso de diagnóstico

Caso real: una fábrica de alimentos con temporada alta

La estacionalidad elevaba fuertemente la necesidad de capital antes de la temporada alta. Además, una variedad excesiva de productos complicaba inventarios, compras y producción.

Se priorizó el portfolio, se incorporó un rol formal de planificación entre ventas, producción y compras, y se reforzó la planificación financiera del capital de trabajo estacional.

Preguntas frecuentes

Preguntas frecuentes sobre capital de trabajo

¿Qué significa tener capital de trabajo negativo?

Que las deudas de corto plazo superan a los activos de corto plazo. En algunos negocios que cobran antes de pagar es normal; en la mayoría es una señal de tensión de liquidez que conviene revisar.

Depende de su ciclo de caja y de su volumen de ventas. Dos empresas que facturan lo mismo pueden necesitar montos muy distintos según cuántos días tienen de stock, de cobro y de pago.

Puede ser, sobre todo para picos estacionales. Pero antes conviene reducir el capital inmovilizado; si no, el crédito financia ineficiencias. Lo vemos en financiamiento para PyMEs.

Sabé cuánta plata necesita tu empresa para operar

En 30 minutos revisamos tu ciclo de caja y te decimos dónde está la plata inmovilizada.

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